神戸製鋼所のデータ不正問題に見る日本企業の行方

ビジネスミステリー小説：　神戸製鋼所物語
「併合による美味しい？企業時価総額の低下」

このお話はフィクションです。

先日からの神戸製鋼所のデータ不正問題。

外資から見ると
東芝、三菱自動車、日産、オリンパスの買収より
更に美味しい条件がそろった。

神戸製鋼所は、以前から鋼鉄を作る技術に長け、

神戸震災前までは、ヨーロッパ車を含む世界中のエンジンのIN・EXバルブのスプリングで圧倒的なシェアを誇っていた。

震災時に、世界のエンジン生産が止まる恐れから
その鋼鉄生産技術を他社に公開、シェアを失った。
無配当期間も長く

その後、株価はITバブル期以外、低迷を続けた。

そんな神戸製鋼所が少し前に
来年10月の取引単元株数100以下ルールに備え、

同社は発行済株式の1/10併合を行い、株価は10倍。

それまで150円だった株価は、1500円になった。
その分株数も1/10になったので時価総額（会社の値段）は同じ、

ところが10倍になって半年も過ぎない円安基調のこの時期に、内部告発に端を発した今回の騒動。
それも日産と時期を同じくして内部告発。

株価は1500円から800円に、、、

ちなみに
株の新規発行額は、現在市場価格で決まるが
以前、株は額面50円で発行されていた。

つまり、株のスタート価格は1株50円だった。

そんなこともあってか？現在でも
よほどのクズ株でも50円前後で株価は留まる事が多い。

神戸製鋼所は、
以前42円まで株価を落としたことがあったが。
当時総株数は36億株　時価総額1512億円

ここで問題になってくるのは、1/10併合、、、
今の800円は、以前の80円と同じだ。

極端な話、
現実的ではないものの
今回の騒動で株価が150円や50円といった株価になれば、

神戸製鋼所、現在株式総数3億6千万株　は、
今までの1/10程度の金額で買収ができることになる。
150円×3.6億　⇒　時価総額540億円
50×3.6億　⇒　180億円

今のところ、
データ改ざんはあったものの

納品先の強度試験などで40年間実害は報告されておらず、
神戸製鋼所の体質は別として
技術は高いままの垂涎企業だ。

そういえば、
三菱自動車は、日産にOEM提供していた自動車にケチがついて日産（仏ルノー）のものとなった。

ここからは小説的だが
現時点で、神戸製鋼所は5％を超える筆頭大株主がいない。

つまり
株価を落とすだけ落としておいて
救済と銘打って
30％程度の株を持つことができれば、

以前の最低株価で450億円かかったものが、
150億円で手に入れることができる、、、

更に円安、、、

後はジワジワ社内役員を送り込み、経営を掌握した後
合併や、どこかの子会社にするなりができ、

垂涎の技術や中国での重機の市場を持った
神戸製鋼所を一番安く手に入れることができる絶好の
タイミングなのである。

現在、総選挙前日
神戸製鋼所1単元100株は、現在85,000円で購入可能だ

納品先企業の再検査で
「神戸製鋼所部品に不備の疑い」といったニュースが流れないことを願うばかりだ。

電気自動車に舵を切っておいて
自動車関連株を下げてから

ヨーロッパの弱い部分の技術を持つ
日本自動車関連企業を買収しまくって

「やっぱ、電気自動車だけにするのは
電気供給システムから見て現実的でないわ
これからはハイブリッとやPHVも作ろうと思う♪」

「日産、三菱、etc、、、配当だけで数千億円Get！」
「あ、円高になった♪　数千億円×1.2倍Get！」

と妄想めいたことを考えてみた。

S

所長